的税金以“…”号填列）。
应 付 股 利反映企业应付未付给投资者及其他单位和个人
的股利或利润（多付数以“…”号填列）。
其他应交款反映企业应交未交的除税金、应付利润以外的各
种款项（多交数以“…”号填列）。
其他应付款反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款
项，如应付保险费、存入保证金等。
预 提 费 用反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未交
付的各项费用。
其他流动负反映除上述流动负债以外的其他流动负债。
债
预 计 负 债反映各项预计的负债，包括对外提供担保，商业
承兑汇票，贴现，未决诉讼，产品质量保证等可
能产生的负债。
一年内到期反映企业将于一年内到期的长期负债
的长期负债
长 期 借 款反映企业借入尚未归还的一年期以上的借款本
息。
应 付 债 券反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本
息。
长期应付款反映企业期末除长期借款和应付债券以外的其
他各种长期应付款。如在采用补偿贸易方式下引
进国外设备，尚未归还外商的设备价款；在融资
租赁方式下，企业应付未付的融资租入固定资产
的租赁费以及住房周转金等。
其 他 长 期反映除上述长期负债项目以外的其他长期负债。
负 债上述长期负债各项目中将于一年内到期的长期
负债，应在本表“一年内到期的长期负债”项目
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上市公司财务分析
内另行反映。
实 收 资 本反映企业实际收到的资本总额。
资 本 公 积反映企业资本公积期末余额。
盈 余 公 积反映企业提取盈余公积期末余额。
未分配利润反映企业历年积存的利润。
资产负债表的作用
1．资产负债表向投资者揭示了企业拥有或控制
的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体
的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动
有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企
业的资产质量作出一定的判断。
2．把流动资产（一年内可以或准备转化为现金
的资产）、速动资产（流动资产中变现能力较强的货
币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应
清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短
期偿债能力。这种能力对企业的短期债权人尤为重
要。
3．通过对企业债务规模、债务结构及与所有者
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上市公司财务分析
权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力
（潜力）作出评价。一般而言，企业的所有者权益占
负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的
能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。
4．通过对企业不同时点资产负债表的比较，可
以对企业财务状况的发展趋势作出判断。可以肯定地
说，企业某一特定日期（时点）的资产负债表对信息
使用者的作用极其有限。只有把不同时点的资产负债
表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋
势。同样，将同行业不同企业同一时点的资产负债表
进行对比，还可对同行业不同企业的财务状况作出对
比评价。
5．通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，
可以对企业各种资源的利用情况作出评价。如可以考
察资产利润率，资本报酬率、存货周转率、应收帐款
周转率等。
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上市公司财务分析
常见问题
企业的流动资金是如何营运循环的？
流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。
企业资金循环图：
购 买 收款
现 金
经营费用
现
应
存 工资租金 金 收
销
货 帐
水电杂费 售
款
利 润
销售
赊销
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上市公司财务分析
如上图所示，存货的销售导致了现金和应收帐款
项目的增加。
当应收帐款实际收到时，现金又会再次增加。
随后，这笔现金又被用于购买新存货，支付营业费
用，如工资、租金、保险费、水电杂费等。企业维
持日常生产，不仅必须拥有适当的营运资金，而且
要保证资金循环的顺利进行。在其他条件不变的情
况下，如果应收帐款收回太慢，企业会因财力不足
而不能按时购买存货或支付费用；若存货销售过
慢，资金会大量积压，企业也会因现金短缺而陷入
困境。固定资产包括公司的财产、厂房、机器设备、
仓库、运输工具等。它们是企业用来生产商品与劳
务的资本商品，使用期限通常在一年以上。长期投
资指企业为了使资产多样化，为了扩大企业的规模
或兼并其他企业而进行的，期限超过一年的投资。
无形资产指像商标、专利和商业信誉这些没有实际
形体，但能够给公司带来经济利益的资产。
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上市公司财务分析
留存收益可以作为股息来分配吗？
留存收益表示公司利润中没有作为股息支付
而重新保留在公司的那部分收益，它反映了股东对
公司资源权益的增加。留存收益通常并非以现金的
形式存在；虽然留存存收益可能包括部分现金，但
其大部分都被投资于存货、厂房、机器设备之中，
或用于偿还债务。
经股东大会或类似机构决议，可用盈余公积分
配现金股利或利润。
公司借入短、长期负债有何用途？
一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短
期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收
帐款收回时，短期负债就被偿清。
长期债务通常用来融通长期资产或固定资产，
如厂房、设备等。
短期负债利率通常比长期的要低，原因之一是
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上市公司财务分析
短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水
平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会
先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的
长期资产，以便降低筹资的费用。
合并资产负债表中的少数股东权益与股东权益指什
么？
在合并资产负债表中，少数股东权益是指非本公
司股东拥有的子公司股东权益。股东权益是指本公司
股东拥有的母公司与子公司股东权益。
货币资金分析的要点有哪些？
在资产负债表中，“货币资金”是随时可以用以
支付的资产，其流动性最强。
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金
等，以货币的金额列示。银行支票、即期汇票之类的
现金等价物或流动性较强的项目也属于货币资金。但
是，货币资金不包括远期支票存款、临时借条、银行
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上市公司财务分析
退票、已指定用途的货币资金和有价证券。
一般而言，决定公司货币资金规模的因素有以下
几个方面：
（1）上市公司的资产规模、业务规模。上市公
司资产总额越大，相应的货币资金规模也越大；业务
越频繁，货币资产也会越多。
（2）公司筹集资金能力。公司信誉好，向银行
借款或发行股票、债券都会比较顺利。公司就可以适
当减少持有的货币资金数量。
（3）公司对货币资金的运用能力。货币资金的
运用也存在“效率”与“效益”的问题。上市公司运
用货币资金的能力越强，资金在公司内部周转很快，
公司就没有必要保留过多的货币资金。
（4）公司的行业特点。对于不同行业的公司，
合理的货币资金规模会有差异。有一些历史的经验数
据，投资者可以通过网络或统计年鉴查询。
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上市公司财务分析
上市公司如何利用应收帐款进行利润操纵的？
上市公司利用应收帐款操纵利润有两种途径：
1．利用权责发生制的特点，在年底搞虚假出售，
对方并不需要支付产品的款项，公司则将这些“售出”
产品的收入计作当年收入，同时将其挂在应收帐款名
下。由于监管机构对虚假出售的现象有所防范，曾对
出售后又退回的销售收入确认标准有过明确的规定，
但企业往往绕过这些规定，提高帐面收入。在虚假销
售的情况中，比较良性地属于“提前销售”，即将下
一年的销售收入早一些计入当年的收入。注册会计师
在审计过程中往往会比较注意这些问题，如果仅仅只