日本的商界和个人对未来经济的预期依旧悲观。书 包 网 txt小说上传分享
第16章货币和银行业（4）
164金融业的脆弱
私人银行的放贷是获利的业务：私人银行创造货币确实是获得许可的。但这也是一项天生脆弱的业务——银行总是期望储户对银行稳定持续信任，而且永远不会同时集体取走钱。如果这种情况发生，银行手头没有足够的现金流支付提现，那么银行就会崩溃。
为应对周期性的银行危机（由此引发巨大的经济和社会动荡），政府监管者逐渐制定规则限制私人银行过快的扩张贷款业务。最初，制定了部分准备金体系：银行必须始终保持手中全部贷款的一定份额（通常不少于10％）作为硬通货，以应对挤兑。政府也应用其他工具（包括要求银行将一定数量的钱存入政府的央行）进一步稳定银行系统，并试图调节银行系统的高涨与衰退周期。
如今，在不受管制的大经济环境下这些规定和私人银行的产业功能已经相当宽松。银行必须达到资本充足要求，维持内部的足够资源（包括银行自身的投资资产）来解决（有安全的头寸）任何预期的大量取现。但是金融业仍天性脆弱。纵观历史，资本主义世界已经经历了周期性的银行崩溃和危机，没有理由相信这一现象会改变。在第18章，我们将讨论更高端也更脆弱的私人金融家们发展出来的买卖票据资产赚取额外利润的方式。
165把钱放在经济路线图上
让我们回顾一下资本主义信用货币体系的关键特征：
☆金融业本身并不直接创造价值。你可以将钞票、股票和债券贴在你的墙上，垫在鸟笼里，甚至当手纸。但是钱的真实价值并不在于印刷的这张纸，而取决于钱的购买力。同样，金融业是“票面经济”。它不生产具有使用价值的商品和服务。它生产钱。银行为诚信经营的公司和业主们进行生产、消费和投资提供服务。银行只有刺激和便利真实的生产和增长时，才有经济价值。但是私营金融业并不总能做好这项工作。
☆银行的货币创造和毁钱行为是在自身利益的驱动下进行的，并不考虑宏观经济需求。当信用和支出极速膨胀时，经济也高速增长。当信用不再增长，甚至萎缩时（银行收回已放出的贷款），经济就会动荡甚至萎缩。银行监管这种情况怎样以及何时发生总是与追求自身利益的最大化相一致。银行的利益和社会的整体利益往往是背道而驰的。例如，经济开始下滑时，胆怯的银行开始减少贷款，而此时经济需要更大的购买力。
☆信用的出现打破了储蓄和投资的联系。信用产生之前，生产者必须有实实在在的生产剩余才能进行新的大项目的再投资。然而，如今公司用贷款就能进行投资，随后从未来的生产收益中拿出一部分还贷即可。所有的公司需要的是一个可信的商业计划和一个愿意贷款的银行家。在信用系统里，投资引发经济增长，经济增长同时又产生储蓄。
那么，从根本上说，通过向生产型和增长型非金融公司提供信用，银行在实体经济中充当了辅助的、有益的角色。
图161经济路线图：银行
图161把这种辅助作用放到了我们的经济地图中。银行在现实经济“上方”。它向资本家提供信用（新的货币），帮助他们更早更快地投资而不需先存够钱。图中的D（代表债务）代表这种流向。银行收到借款公司以利息和本金（最初的债务D，加上利息i）为形式的一部分利润作为报答。剩下的剩余价值（π）仍归企业实际的所有者拥有。
金融部门和实业公司在分配利润中存在潜在的利益冲突。如果银行分得的利润太大，那么企业进行实业投资的积极性就会降低。另外，银行和资本家分享日益增长的总资本回报。这就解释了为什么他们都强烈支持新自由主义经济政策这个大方向。的确，金融资本（20世纪70年代经历的损失令其心有余悸）和实业（难以让越来越不易控制的劳工额外加班令资本家们心力疲惫）逐渐走到了一起，这是20世纪70年代末新自由主义者在经济上大获全胜的至关重要的先决条件。
在现实世界的实践中，金融业也为个人大宗购买提供信贷，为那些没有花光收入的幸运儿提供储蓄业务。但是，由于个人总体来说没有可观的大量储蓄，与商业信贷相比对经济增长的重要性也较弱，所以在图上没有画出这种情况。
银行家和资本家一样过着非常舒适的生活，他们用利息收入（来源于资本家的利润收入）的一部分过着同向他们贷款的资本家们一样的奢华生活。为了简洁，图161将银行家的消费包括在所有资本家消费之内。
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