：“他是我的至亲，必无异心，你不要疑忌。”不久，石重贵任杜重威为天雄节度使，罢桑维翰相位。
公元946年，晋出帝石重贵任杜重威为元帅，李守贞为副帅，率宋彦筠、张彦泽、王清等诸军攻契丹，打算收复燕、云等失地。耶律德光率军至恒州，与杜重威军隔河对崎。晋将王清二千人为先锋，渡河击敌。契丹军后退，诸将请求乘势渡河。杜重威已有降契丹的打算，既不准渡河，也不派兵援助王清，致使王清和二千士兵全部牺牲。契丹军包围晋营，晋军粮尽。杜重威和李守贞、宋彦筠密谋降辽。杜重威派遣密使去见耶律德光，要求重赏。耶律德光骗使者说：“赵延寿资望欠高，怕不够做皇帝，杜重威来降，该让他做。”杜重威大喜，决定投降。他命令全军出营列阵，解除兵甲。军士明白过来，全都恸哭，声振原野。
耶律德光领兵南下，派降将张彦泽率骑兵二千先取汴京。张彦泽倍道疾驱，夜渡白马津，自封丘门斩关而入，城中大乱，石重贵只好上降表投降，后被押送到契丹，安置在黄龙府（今辽宁朝阳县内），又忍辱偷生过了十八年才死去。
后晋传二帝，共十二年，至此灭亡。
公元947年，耶律德光进了汴京，自称大辽皇帝（这一年契丹改国号为辽）。京城百姓听到辽兵进城，纷纷逃难。辽主耶律德光为了安抚百姓，以剽掠京城的罪名杀了张彦泽，然后登上城楼宣布说：“大家别怕，我也是人嘛。我本来并不想来，是汉人引我们进来的。我一定会让你们的生活过得更好些。”话虽然这样说，但是做的又是一套。他纵容辽兵以牧马为名，到处抢劫财物，叫做“打草谷”，闹得汴京、洛阳附近几百里地方，成了没有人烟的“白地”。他又命令晋国官员搜刮钱帛，不论官员百姓，都要献出钱帛“劳军”。
不过，耶律德光倒是很尊敬花见羞，说说：“明宗（指李嗣源）与我约为弟兄，你是我的嫂嫂。”还封花见羞养子李从益为彰信军节度使，不过为李从益所辞谢。
中原的百姓受不了辽兵的残杀抢掠，纷纷组织义军，反抗辽兵。少的几千，多的几万。他们攻打州县，杀死辽国派出的官员。东方的起义军声势浩大，攻下了三个州。耶律德光害怕了，跟左右侍从说：“想不到中原人这样不容易对付。”过了一段时期，他把后晋官员召集起来，宣布说：“天气热了，我在这里住不惯，要回到上国（指辽国）去看望太后了。”降将赵延寿也没有当成中原的皇帝，被辽兵带走，后死在辽邦。
耶律德光北归后，留萧翰守汴州。辽兵虽然被迫退出中原，但是，被石敬瑭出卖的燕云十六州仍旧被辽占领，成为后来他们进攻中原的基地。
后晋河东节度使刘知远一直据守本土，没有参与晋辽战争，并趁机发展自己的势力。辽军入汴京后，刘知远派部将王峻向耶律德光奉表称臣，趁机到汴京观察形势。王峻回来说：“契丹又贪又残，失尽人心，必不能久据。”诸将劝刘知远称帝，号令四方，刘知远不许。后来听说辽主打算北退，刘知远便在晋阳即皇帝位，即后汉高祖。
得知刘知远起兵后，萧翰非常害怕，准备撤兵北去，但又有些不甘心，于是派人去请李从益，想让他当中原的傀儡皇帝，以此来牵制刘知远。李从益和容忍母子没有答应，逃到徽陵域，以回避使者。使者还是找到了他们，迫使李从益当代理皇帝。李从益坐在崇元殿上，接受萧翰率领的契丹诸将以及后晋群臣的拜见。群臣入宫谒见太妃花见羞，花见羞说：“我们家子孤母弱，为萧翰所迫，这难道是福吗？我看大祸不远了！”于是以王松、赵上交为左右丞相，李式、翟光鄴为枢密使，契丹将领刘祚为侍卫亲军都指挥使，萧翰留下契丹兵千人给刘祚指挥，其余人都撤退回去了。
当刘知远拥兵南下时，李从益派人召请高行周、武行德等藩镇，以抵抗刘知远的军队。他们都不肯来，李从益只好与王松商议，指挥契丹兵，闭城自守。花见羞说：“我们家是亡国的后代，怎么敢与人争天下！”于是派人上书迎接刘知远。
刘知远听说李从益曾经召请高行周等人抵抗而没有成功，担心留下李从益会有后患，就派郭从义先入京师杀花见羞母子。花见羞临死前喊道：“我家母子有什么罪过？怎么不留我儿子一条命，使每年寒食持一盂饭，洒明宗坟上。”听到花见羞抗议声的人们都悲痛不已。李从益死时十七岁，其实对刘知远根本不会构成威胁。
为龙为虎亦成空天下角逐兴亡中（4）
花见羞是五代的传奇女子，她身历后梁、后唐、后晋，直至后汉，几乎见证了五代所有王朝的兴衰。在烽火连天的岁月，她力图用自己的宽厚和花见羞来保命，却终究逃不过血腥的权力之争。这不但是她个人的悲剧，也是乱世特有的命运。
刘知远杀了花见羞、李从益母子后，为了争取晋旧臣来归附，暂时没有改变国号，并仍用天福（晋高祖年号）纪年，于是晋旧将纷纷归附，民众也群起响应，处处抗击辽军。之后，刘知远乘辽军退走之机夺得了政权，后汉很快稳定下来。
刘知远在位不到三年，死后由儿子刘承裕继位，就是汉隐帝。刘承裕自即位以来，杨邠总机政，郭威主征伐，史弘肇典宿卫，王章掌财赋，苏建吉是宰相，这班文臣武将掌握了朝政，刘承裕没有什么实权。有一次，杨邠、史弘肇在朝上议事，刘承裕说：“再好好想想，不要让别人说闲话。”杨邠当即说：“不用你开口，有我们在。”刘承裕已经二十岁，不甘心受制于大臣，他的亲信左右也进谗言说：“杨邠等人专恣，终当为乱。”刘承裕便阴谋诛杀杨邠等人。一天，杨邠、史弘肇、王章入朝，被埋伏在殿中的兵士杀死。
刘承裕杀杨邠三人，朝野震动，都为他们鸣冤。刘承裕又派使者到魏州，要杀天雄节度使郭威。郭威被迫起兵反叛，大军很快进逼京师。京师人情恐惧。汉隐帝刘承裕派慕容彦超等领兵抵抗，慕容彦超战败退还。刘承裕亲出城外劳军，却被乱兵杀死。刘承裕在位两年。
后汉传二帝，不到四年，至此灭亡。
公元951年，郭威称皇帝，国号为周，就是后周，他就是后周太祖。周太祖病死后，由于没有亲生儿子，由养子晋王郭荣（原姓柴，柴守礼之子）继位，是为周世宗，历史上一般称他为柴荣。柴荣是五代最出名的皇帝，司马光在《资治通鉴》中对他评价非常高，特别是对他的用人，更是赞誉有加。
柴荣刚即位，北汉主刘旻勾结辽国，大举入侵。柴荣决定亲自领兵去抵御。群臣认为他从来没有打过仗，也没有表现出什么军事才能，都劝他不可轻动，宰相冯道尤其极力劝阻。柴荣坚持要亲自领兵，驻扎在泽州（今山西晋城县）东北。北汉军驻扎在高平（今山西高平县）南。当时北汉兵多，后周兵少，周军将士都有些畏惧。柴荣披甲骑马上阵督战，志气高昂。刘旻见周兵少，挥军进攻。交战不久，周右军将领樊爱能、何徽即领骑兵先逃，右军溃败，步兵千余人解甲投降北汉。柴荣见军势危急，自率亲兵冒矢石督战。亲军将领赵匡胤（后来的宋太祖）十分感动，说：“皇上这么危险，我们怎能不拼死战斗！”于是率领二千人奋勇进攻，身先士卒，冲在最前面，士兵亦死战，以一当百，北汉兵大败。刘旻昼夜奔驰，逃回晋阳。樊爱能、何徽看到周军大捷，又都回来。柴荣拘捕樊爱能、何徽及将校七十余人，责骂道：“你们不是不能战，是想以我的奇货，出卖给刘崇罢了！”下令将他们斩首，又杀投降北汉的右军步兵。亲军大将张永德称赞赵匡胤的智勇，柴荣擢升赵匡胤为殿前都虞侯。高平大战，柴荣的英武果敢，开始为群臣所信服。
之后，柴荣三次南征，不但使南唐俯首就范，而且震慑了南方各割据势力。
公元959年，柴荣下诏亲征，收复北方失地。取道沧州（今属河北）北上，率步骑数万直入辽境。到五月就先后收复瀛（今河间）、莫（今任丘北）、易（今易县）三州和益津（今文安县境）、瓦桥（今雄县境）、淤口（今霸县境）三关，共计十七县之地，为五代以来对辽作战所取得的最大胜利。正当柴荣大会诸将，议取幽州（今北京）之时，突然患病，只得班师回到汴京。
回汴京后，柴荣自知一病不起，于是安排后事。封七岁的儿子柴宗训为梁王，将重要的职务委任给魏仁浦、王溥、范质、韩通等。柴荣北征时，曾在文书囊中发现一块长三尺多的木块，上面写着“点检作天子”五个字。当时柴荣的女婿张永德任殿前都点检，柴荣对此有疑忌，于是去张永德军职，改任宰相，而将殿前都点检一职委任给资望较浅的赵匡胤。想不到后来竟然是赵匡胤当了天子。
柴荣死时只有三十九岁，在位五年半。刚继位时，柴荣就立下了三十年的宏志：“以十年开拓天下，十年养百姓，十年致太平。”十分可惜的是，他在位只有五年半，然而所取得的文治武功已经为结束割据开创新局面奠定了基础，所以史评：“神武雄略，乃一代之英主”是有道理的。他确实是五代时期最为杰出的皇帝。
周世宗柴荣病死后，太子梁王柴宗训即位，年方七岁，就是周恭帝。柴宗训即位后，李重进兼淮南节度使，防御南唐，韩通兼天平节度使，防御汴京东北面，赵匡胤兼归德节度使，防御汴京东面，向训为西京（洛阳）留守，防御汴京西面。京城的保卫十分周密，由此也可见柴荣的不凡韬略。
公元960年，周群臣正在庆贺元旦，镇州、定州忽报辽国与北汉联兵南侵。赵匡胤立即率禁军诸将赶去抵御。到了陈桥驿（开封城北二十里），殿前散指挥使苗训以观天象为名，传出“点检作天子“的所谓天命。于是，赵匡胤之弟赵匡义、归德军掌书记赵普，以及将领高怀德、慕容延钊、张令铎、张光翰、赵彦徽、潘美等连夜策划兵变，说：“主上幼弱，我们出死力破敌，谁能知道，不如先立点检为天子，然后北征。”黎明时分，军士披甲执兵直逼赵匡胤的寝所。赵匡胤惊起，只见将士拿着刀立于庭院，齐声喊：“诸将无主，愿册太尉（赵匡胤兼太尉）为皇帝。”赵匡胤还来不及回答，黄袍已加身。众人即下拜，高呼万岁。这是历史上有名的“陈桥兵变”。
赵匡胤被拥着回京，他勒住马缰绳说：“你们自贪富贵，立我为天子，能够听从我的命令则可，不然，我不能当你们的皇上。”诸将都下马说：“愿听从命令。”赵匡胤于是申明军纪：他们不得惊犯太后、皇上及公卿大臣，不得侵掠朝市府库。
当时，京师守备坚虚，殿前都指挥使石守信、都虞侯王审琦在宫中作内应，所以赵匡胤轻而易举地控制了京师。韩通等重臣被杀死。将士拥着重臣范质、王溥到赵匡胤公署，赵匡胤见到他们，立即流涕说：“我受世宗厚恩，被六军所迫，一旦至此，惭负天地，将怎么办？”范质等未及回答，赵匡胤部将罗彦环拔剑在手，上前一步，厉声说：“我们无