简单的阶段线通常是这样绘制的：连接两个低点，形成一条上升趋势线，或者是连接两个高点，形成一条下降趋势线。区别趋势另外一些切实可行的方法，不用低点，而是利用收盘价或者是日波动范围均价，通过这些点位来帮助判定市场趋势。
移动平均线是最古老而又广为人们所熟知的绘制趋势线的方法。计算移动平均数最简单的方法是，用一系列市场收盘价之和除以这些计算天数的总和，所得结果就是移动平均数。其结果是一系列平滑数字，这是判断趋势的有效方法。在计算移动平均数方面可能有许多差别，例如整个系列中天数的不同，或者是以每日波动价格的均价为基准，或者是以最高点和最低点为基准，甚至是同最早期相比，近期市场价值的变化。当收盘价（或者是其他选择的基准）高于平均线时（或者是低于），往往是预示着一种方向，这是利用移动平均线判别趋势最为便捷之处。
通道突破可以独立或者连同其他方法来使用。我们定义通道为，在数天或者数周内，市场价格在某些高点或者低点范围内运行（或者高点和低点的平均范围内）。当价格突破市场一段时间盘整的区间，那么预示着新趋势的形成。
需要指出的一点是，由于每个投资者个人偏好和心理存在的差异，从而限制了他们对上述鉴别方法的有效使用。不过，反之亦然。
入市和出局
●快速移动平均线。
●高点和低点。
●回撤。
市场趋势一经确立，投资者必须决定如何选择最佳入市点，最常见的方法便是利用快速移动平均线。快速移动平均线是由一系列相对较短的天数或者周数构成。因为它是对市场运动的快速反应，我们称之为“快速”。当价格跃上快速移动平均线，且已经确立一种趋势时，就积极入市，这是该平均线简易的用法。市场之道是，当价格位于快速移动平均线之上时做多，而当价格跌穿此线时便平仓出局。
投资中常常会用到市场的高点和低点。当市场趋势确立之后，市场创出新高或者新低可以视为市场沿着趋势运行。
有些投资者喜欢等待市场回撤到趋势变化的区域，或者是接近移动平均线，或者是接近阶段线。投资者对回撤的理解真是千差万别，随之也运用到实践中去。
第十六章 资金管理
恰当的资金管理技术是一套成功体系中最为复杂的因素。此外，因为期货市场交易带有高度杠杆效应，毫无疑问，资金管理是最为关键的。假如一个体系中没有资金管理，即使90％正确，也可能亏光全部资金。轻视资金管理，这是阻碍投资者走向成功最常见的情绪和心理障碍。我们采访的所有优秀投资者都有资金管理意识，并且坚持不懈，行之有效。
期货市场可以提供巨大的盈利机会，源自其杠杆效应，同时也是因为这种杠杆效应使得成功步履维艰。投资者中认识到这一点的人不多，采取一些保护自己、防避风险的方法，这样的人就更少了。
我们前面列举的许多警言哲句皆与资金管理概念有关。例如：
●及时止损，放足盈利。
●不要让到手的肥鱼再溜掉。
●不要孤注一掷。
如果我们能树立这样一种理念：接受小亏损，获取大的盈利，即使10次交易中只有3次是正确的，我们仍可盈利。如果我们按照这种思路去做，10次交易中连续8次是亏损的，我们资金损失相对来说还是较小。
理解构成交易体系的必要因素，可以为我们提供一个可以寻觅市场机会的框架，这样我们就可以充分发挥所学的心理技巧，以及其他个性品质。
我们想起一个故事，会议室里，一位投资者和另外几个投资者坐在一起，吹嘘自己的交易方法异常神奇。这次投资者每次拿着一个空可乐瓶子，四处奔走，不停地将瓶子凑近耳朵，声称他从宇宙外星人那里接到了买卖指令。当交易结果准确无误的时候，他满面春风，眉飞色舞地告诉每一个愿意听他的人，自己的运气如何的好，外星朋友如何神奇。然而，他的交易一旦出现差错，他马上平仓出局，怪怨是受太阳黑子干扰，致使他误解了来自外星朋友的指令。
这套成功交易系统致胜的原因十分简单，他在交易的时候，接受小亏损，赢得大利润，这正是交易之道，尽管这个人的做法我们不敢恭维。
第十七章 经典技术分析
简单的上升趋势线显示了一个上升趋势含义：“高点和低点渐次升高。”连接两个低点并向上延伸，等待未来价格的运行。事实证明，趋势线简单易行，在实践操作中成功概率相当高。
趋势线是否具有自我实现的预言性，还是其是否真的是某种趋势的线性表现，这些都并不重要。如何才能从不断重复的市场行为中获利才是我们关心的焦点。用趋势线来指导操作本来应该是切实可行的，但由于投资者存在心理障碍，阻止大多数人能够连续有节制地利用它。让我们来观察一下实际情况，并看看如何才能有效利用趋势线。
我们在画出趋势线之后，当市场价格穿越趋势线时，时机来临，投资者可以在市场突破时买入。从心理角度讲，在此节骨眼上，做多需要注意三个问题：（1）相信趋势有效；（2）当每个人都在抛空的时候仍有信心做多；（3）要有心理准备，可能因判断错误而遭致亏损。
这里需要强调的是我们如何来把握这种机会。如果我们利用上述所列的各个因素，施行一套简单易行的交易体系，我们可以通过第一点和第二点来判断市场趋势，然后基于第三点设置买盘。需要逾越的第一道心理障碍就是在趋势线或者趋势附近建立多头头寸。第二道需要跨越的心理障碍就是决定何时出局，这是最大的难关。我们必须转变注意力，由“市场将淘汰掉我”转向“在确定这笔交易风险有限而上升潜力无穷的前提下，乐于接受小额亏损。”
如果这样操作，会产生许多良好的结果：第一，我们保全了资金；第二，空仓的时候，应该有能力对未来市场有一个更为客观的看法。只要遵循连续有效的操作思路，广阔的盈利空间就在眼前。
我们体系中能够引进的另一个思路就是重新入市。我们发现，投资者在离场时犹豫不决，其原因在于，他们内心深感恐惧：一旦亏损出局，再也没有入市的机会了。
重新入市就可以再返市场。例如，根据趋势线，市场一旦符合入市的标准，我们就会重新建立头寸。这些交易体系中简单的因素在时间发展过程中会不断得以提炼、调整和优化。但是不管采取何种手段，我们必须连贯！
我们知道有这样一下投资者，他们关注趋势线的突破，趋势线的突破预示着市场方向的改变。神！不过，切记，这样做也要留有戒心。趋势线说明了许多问题，市场能否站稳，我们要以事实为依据。对我们极为有利的一种情况是，当价格跌破已经建立的趋势线之后，紧接着又重新站在这条线之上，这是极好的买入信号。风险小，回报率高。由于买气不足，吸引了空头卖压，市场跌破趋势线；但是卖压有限，新的多头入场积极，市场下行动力不足，脱离卖压之后反转向上，这是一个极为清晰的买入良机。
在不断变化的市场，运用趋势线来分析判断市场走势，唯一受到限制的是投资者的想象力，移动平均线也一样。移动平均线本质上并非趋势的线性代表，移动平均线可以帮助投资者确定构成趋势的要素，这样他或者她就可以更好地制定具有个性化的交易体系。通过改变一系列收盘价的数量，投资者可以改变移动平均线对市场变化的反应速度。当市场站上移动平均线之上，并且连续跃居其上运行时，趋势便昭然在眼前。如何利用一个体系中的各种要素，有效利用市场趋势，往往取决于个人的判断、信心和投资者自己的心态。
最难交易的市场就是那些根本没有明显趋势的市场；然而，一个毫无趋势的市场，没有明显上升或者下降趋势，我们可以称之为盘整走势。这种情况下，市场同样提供了额外的机会，我们借此可以找到获利投资策略。我们接下来会讨论支撑位和阻力位，市场心理在形成盘整或者箱体整理走势同样扮演了一个重要的角色。
因为市场处于这样一种状态，多头入场积极，市场开始稳定下来；而在此价位，空头则显得迟疑，价格回升。当价格上涨到一定程度时，吸引了空头入场打压，而多头买气衰竭，或者说短信多头获利离场，市场上涨终结。价格重新回撤到前期低点，周而复始。这样的市场可以运行数天、数周、数月乃至数年。机会在于，首先要确定市场在一个箱体内运行，然后制定一个交易计划，从中获利。
另外一个投资办法是，等待箱体向上或者向下的突破，这样预示着市场方向发生转变。市场脱离箱体标明市场心理产生变化，如果向上突破，先生空头被强劲的买盘所吞没，因为后者愿意付出更高的价格买进；相反，如果市场向下突破，道理也是一样。当上述两种情况任何一项发生时，顺市操作是明智之举。
支撑位和阻力位——恐惧、贪婪和希望
投资者的恐惧、贪婪和希望构筑了市场形态，上述的箱体形态就是对支撑位和阻力位很好的说明。市场的动力一目了然：在相当长的一段时间内，市场陷于区间运行。现在来看市场突破区间之后的情形，我们拿向上突破为例，强大的市场买盘和空头回补将价格推高到一定点位，吸引了新的卖压及多头获利盘，市场出现了正常的回撤。然而，当市场回撤到前期箱体上沿的时候， 我们可以检测到市场各方面的力量：市场突破箱体阻力之后，前期错失良机的多头或者是潜在买盘开始在阻力位附近重新入市；同时，没有及时抽身撤离的短线空头，在他们入市点附近找到平仓离场的机会，箱体阻力位上沿的两股买盘形成支撑位。同样，在市场向下突破区间时，支撑位随后形成阻力位。这两种情况都是入市的机会，顺市操作，风险有限。
箱体支撑位和阻力位的另外一种形式是趋势线的支撑位和阻力位。趋势线突破之后，市场在回撤时形成支撑位和阻力位。我们见到的另外一种更加可靠的形态称作“扇形”。这种形态通常有三条趋势线和回撤线，从而形成坚实的价格走势。相同的市场心理在越来越高的价位重现，市场根本没有回撤。
回撤
对于多数投资者来说，是等待市场突破时勇敢地买入呢，还是等待市场反弹时抛空，这是交易过程中十分棘手的一个问题。当然，我们讨论的前提是市场趋势已经确立。通过上面的事例我们可以看出，支撑位和阻力位提供了一些标准或者是参考点位，此外，还有一种交易方法就是有效利用市场正常的回撤。在整个走势中，市场惯于回撤1/3、1/2、2/3。许多投资者在一些特别的数字附近被套（比如说0。382，0。684等），同时也不要忽视，一个走势强劲、成交活跃的市场中，几个点位毫无意义。如果市场在前期走势基础上回撤50％，而且有获得支撑的迹象，那么投资者就可以得到足够的信息：这时候的交易风险低