模拟试卷（七）
一、选择题。
１、商业银行贷款的成本取决于借款人（ ）。
Ａ、风险高低
Ｂ、贷款金额的多寡
Ｃ、一般利率水准
Ｄ、贷款期限
２、某厂商要在１０％的利率下，以贴现计息的方式取得＄２０００，则必须借入（ ）。
Ａ、＄２００００
Ｂ、＄２２０００
Ｃ、＄２２２２２．２２
Ｄ、＄１８０００
＃1
３、上述厂商实际有效利率为（ ）。
Ａ、１０％
Ｂ、９％
Ｃ、１１％
Ｄ、１１．１％
４、下列借款中，有效利率最高的借款方式是（ ）。
Ａ、单利
Ｂ、贴现利率
Ｃ、分期偿还贷款
Ｄ、补偿性余额之贷款
＃2
５、利率随供需状况变动的短期筹资方式是指（ ）。
Ａ、应计薪资
Ｂ、商业信用
Ｃ、银行贷款
Ｄ、商业本票
６、借款方以应收帐款作为抵押进行融资，则（ ）。
Ａ、借方有追索权，货方没有
Ｂ、贷方有追索权，借方没有
Ｃ、借方、贷方都有追索权
Ｄ、应收帐款质押时违约的风险由贷方承担
＃3
７、应收帐款由贷方买入时，则（ ）。
Ａ、借方有追索权，贷方没有
Ｂ、贷方有追索权，借方没有
Ｃ、借方、贷方都有追索权
Ｄ、应收帐款质押时违约的风险由贷方承担
８、基本利率是指银行对于信用最好的客户之短期借款所计息的利率，通常是以前（ ）大额存款凭证的平均利率再加上（ ）。
Ａ、前三周 １％到１．２％
Ｂ、前三周 １．２％到１．５％
Ｃ、半年 １％到１．２％
Ｄ、半年 １．２％到１．５％
＃4
９、以存货来担保货款的方式有（ ）。
Ａ、总括留置权
Ｂ、信托收据
Ｃ、公用仓库
Ｄ、露天仓库
１０、具有弹性的短期融资政策包括（ ）。
Ａ、持有大量的现金及有价证券
Ｂ、大量投资等存货
Ｃ、授信条件宽松，以至提高应收帐款余额
Ｄ、增加信用净额
＃5
二、简答题。
１、公司一般可采用哪些方法提高现金的使用效率？
＃6
三、案例分析：
＃7
＃0
１、Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ
２、Ｃ
３、Ｄ
４、Ｄ
５、Ｄ
６、Ｃ
７、Ｂ、Ｄ
８、Ｂ
９、Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ
１０、Ａ、Ｂ、Ｃ
＃1
答：公司可运用下列方法提高现金的使用效率：
１、使现金流量同步：若公司能够尽量使其现金流入与流出发生的时间矗趋向一致，这样就可以使公司持有的交易性现金余额减少到最低水平。这就是现金流量同步。
２、现金“浮差”的使用：所谓“浮差”，是指银行帐户余额和公司帐面余额之差。公司可以利用“支付浮差”和收款浮差。浮差管理的主旨是加速收款和延迟付款，这样，公司便能够使现金收支效率达到最高。
＃2
————东方汽车筹资决策
１、本案例描述了东风方汽车筹资决策的讨论过程和讨论内容，本案例告诉我们筹资决策过程所应关注的问题。
２、从本案例，我们应当得到以下启示：
（１）筹资不仅仅是一个财务问题，它涉及企业的方方面面，在企业作出重大筹资决策时，需要有关各方面人员工和有关专家参与讨论和制订筹资计划，以便作出正确决策。
（２）作为筹资者，应关注筹资时的环境，如宏观经济环境、金融形势，当前利率水平，金融市场状况等。
（３）作为筹资者，筹资决策时，应考虑诸多因素，如合理的资本结构，财务杠杆，财务风险；考虑所筹资金的投资走向及其效益，即应考虑投资决策，应考虑筹资规模等。
（４）作为一个企业，筹资方式是各种各样，如，股权融资方式（股票、合资）、债权融资方式（借款、债券）且各种方式各有其优缺点，应正确选择。
筹资计划
————设备更新计划
本案例描述Ａ钢铁制品公司的财务情况，从本案例的资料中应该看出如下几个问题：
１、筹资决策、投资决策和财务分析是密切相关的。
２、对公司的财务分析可以通过计算财务比率来进行，财务比率有；盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率。
３、从本案例看出公司的短期偿债能力不错，但资产负债偏高，且逐年上升；公司的盈利能力有所下降；公司的资产流动性不强。
４、公司１９８９年进行设备更新后，公司流动负债有所增加，将会进一步影响其偿债能力，如能取得权益资本进行设备更新，将会有利于公司的资本结构。
＃3
克拉克贷款
继近几年业务快速发展之后，１９９６年春，克拉克森木材公司希望其销售额有一个更大的增长。尽管利润不错，该公司仍然经历了现金短缺的困难，并且发现公司有必要在１９９６年春将乡村国民银行的贷款增加到３９９０００，而乡村国民银行的最高贷款额是４０００００。因此克拉克森公司要取得这样一笔贷款就必须严重地依赖其商业信用。此外，该银行还要求克拉克森先生以个人的信誉来做担保。作为克拉克森木材公司的惟一所有者和总经理，凯什·克拉克森先生希望能另外找到一个贷款供应者，从而得到一笔更大的贷款却无需以个人信誉来担保。
最近，克拉克森先生认识了一个更大的银行——西北国民银——里的一名官员，杰克逊先生。他们俩尝试着讨论了一下西北国民银行贷给克拉克森公司一笔高达７５００００的借款的可能性。克拉克森先生认为，这样一笔贷款将使他能充分利用商业折扣的好处，从而提高公司获利能力。讨论之后，杰克逊先生安排银行信用部门对克拉克森先生及其公司做了一番调查。
克拉克森木材公司于１９８１年成立，当时有两个合伙人：克拉克森先生及其姐夫霍兹先生。１９９４年，克拉克森先生花２０００００买下霍兹先生的股份。为了让克拉克森先生有时间筹资，霍兹先生先收取了一份２０００００的票据，它将于１９９５年和１９９６年分期支付。票据的利息率是１１％，从１９９５年６月３０日开始每半年支付利息５００００。
该公司位于西北太平洋地区的一座大城市的郊区，拥有一片邻近铁路的土地，其上有四栋存放货物的建筑。公司的经营活动仅限于在当地用火车运送木材制品，其主要产品包括夹板模具、百叶窗和门。顾客通常可以得到数量折扣和往来账户上３０天的信用期。
销售量主要建立在成功的价格竞争基础上。而价格则通过严格地控制经营费用和以极大的折扣大批量购进原材料两方面来降低。销售产品中的大部分是用于修理工作的。大约５５％的销售发生在４月至９月间，公司１９９３、１９９４、１９９５年的年销售额分别是２９２１０００、３４７７０００、４５１９０００，相应的税后利润是６００００、６８０００和７７０００。
表：１９９３－１９９５年１２月３１日及１９９６年
第１季度末经营状况 （千美元）
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1993 1994 1995 1996年第1季度
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销售净额 2921 3477 4519 1026
销货成本
期初存货 330 337 432 587
本期购入 2209 2729 3579 819
2539 3066 4011 1406
期末存货 337 432 587 607
销货总成本 2202 2634 3424 799
销售毛利 719 843 1095 263
经营费用。 622 717 940 244
息前税前收益 97 126 155 19
利息支出 23 42 56 13
税前净收益 74 84 99 6
所得税准备 14 17 22 1
净收益 60 67 77 5
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Ａ、１９９５年第１季度销售净额是９０３０００，净收益是７０００。
Ｂ·经营费用包括发给克拉克森先生的工资：１９９３年７５０００；１９９４年８００００；１９９５年８５０００；１９９６年第１季度２２５００。
Ｃ、克拉克森木材公司需预计其本纳税年度的所得税负债并４4个季度来支付，税前利润的前５００００按１５计税；其后２５０００按２５％计税；再其后２５０００按３４％计税。利润超过１０００００但不足３３５０００的部分按３９％计税。
克拉克森先生是一位４９岁、充满活力的人。他每天工作的时间很长。他有一个助手，该人名义上是西北国民银行的调查员，并且“能干任何克拉克森先生在公司干的活”。至１９９６年初，公司尚有另外１５名雇员，其中８个在工场干活或开货车，另外７名做办公室和销售工作。
作为对潜在借款人例行调查的一部分，西北国民银行也向与克拉克森先生有业务往来的一些企业发放了调查表。某大供应商…本尼特公司的经理这么写道：
克拉克森公司的稳健经营吸引了我们。他从不把他的钱浪费在不相称的投资上。他的经营费用尽可能地低，并且他个人对业务的各个方面都加以了控制。他拥有良好的判断力，愿意尽可能地努力工作，这些，加上他良好的品性，使其公司销售额很高。从我个人对他的了解来说，我想他会很注意自己的信用。
银行收到的其他回信也有同样的意见。
除拥有这家木材公司外，克拉克森先生与妻子还共同拥有他们所住的房子的产权。房子在１９７９年建造时花费了７２０００，抵押贷款３８０００。他还有一笔７００００的人寿保险，是付给克拉克森夫人的。克拉克森夫人还独立拥有一栋价值８５０００的房子的一半产权。除此之外，他们没有其他大的个人投资。
银行特别注意到企业的负债状况和流动比率。据报告，公司产品的未来市场和销售预期都很乐观。银行的调查报告说：“销售额有望于１９９６年达到５５０００００；如果近期木材价格上涨，销售额更会超过这一水平。”另一方面，大家也认识到一场普遍的经济衰退也可能减小销售额的增长率。但是，由于公司的大部分业务是修理所用材料，故销售额也可能因新建房屋的下降而得到某种程度的保障。１９９６年后的计划很难决定，但在可预见的将来，公司业务量的持续增长还是很有希望的。
银行同时提到克拉克森公司应付账款和票据在近几年，尤其是１９９５年和１９９６年春的快速增长。通常商业购买的信用情况为１０天内付款折扣率为２％，３０天付款折�