，因而也就自然是他眼前需要的货物的唯一市场。这或许就是期票的起源，即便是最完备的期票形式，也仅仅是对需要不同生产时期的商品的交换而言的小巧发明（就像金属货币一样）
；没有这样的发明，许多商品就永远不能构成彼此的市场，从而将永远不能被生产出来。但是人们认为，期票主要是那些为期很长的商业经营所造成，这些经营需要经年累月才能生产出产品并投放市场，在人类社会的早期阶段没有这种现象。
虽然名义上是用货币交易，但是实际上一切贸易是一商品和另一商品的交换。伦敦商人在葡萄牙的波尔图购买若干密尔雷斯①的酒，而葡萄牙商人则从伦敦定购若干英镑的布匹；但是实际上是酒在补偿布匹，布匹在补偿酒。葡萄牙商人为了取得一定的适当报酬，从本国酿酒商接受一张从伦敦进口商收进酒款的票据；而伦敦商人为了取得一定的适当报酬也从本国布匹制造商接受一张从葡萄牙进口商收进布款的
①１９１１年以前葡萄牙流通的金币。——译注
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票据；利用这样一种票据，两国商人可以无需利用货币即能支付其本国的债权人。
收进这样一笔款项的票据叫作汇票。
由此可见，实际上是用布匹对酒进行以物易物，货币只是用来计算每种商品的价值而并未用来进行交易，甚至并未用来实现支付。
很明显，这种票据或汇票并不限于在政治上说属于不同的国家之间进行支付；它也能用于在同一国家不同个人之间进行支付。为了使汇票的开出人能为支付汇票作好准备（这主要取决于他的销售或完成其产品的情况，也是基于这一情况才给予他信贷的）
，汇票都是开在某一特定时期或该时期以后进行支付。就像期票一样，汇票具有一预定的支付清偿期限，汇票通常代表正在发往市场的在途商品。
那些接受未到期的期票或持有未到期的汇票的人可能在他们缺钱的时候需要进行购买或支付。在这样的情况下，他们就将以其信用为担保而将期票或汇票转让其债权人，因为期票或汇票的开出人的信用已经保证了对它们的支付；这样一来，那些期限长的期票和汇票在它们最终被支付前，将在许多人之间进行转手，成为完成多次支付的手段。
一般说来，一切真正的商业期票和汇票均开始于一有充分根据的期望：通过商品的生产或销售，在随后的某个时期将具有承兑或对它们进行支付的手段。至少在绝大多数情况下，都对它们进行了如期支付，它们于是也就终于被公认具有它们使持有人有权在一定时间或地点得到的该笔款项的同等价值。只要它们得到了人们这样的公认，只要它们能处于流通之中或进行转手，它们就在完成着货币的一切功能。
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伯吉斯先生说，“汇票早就不再仅仅是一种完成国与国之。。
间商业交易的工具了，国内汇票已经逐渐成为我们流通中越。。。。
来越大的一部分；由于在小额款项上的高印花税率，它们已经不再像３０年或４０年前那样被制造商普遍用来支付１０英镑以下的小额款项。
超过１０英镑价值的汇票现在已和英格兰银行的钞票同样圆满地形成了货币的一部分。它们被用来支付矿石（制造业使用的一切种类的原料）
、支付食品制造业或服装制造业的一切主要产品，最近在某些情况下，它们甚至被用来支付工资。倘若英国北部的一位屠宰商购买牲畜，他将部分地用汇票、部分地用地方银行的钞票进行支付。倘若一位面粉厂主购买谷物、或者一位食品厂主或面包厂主购买面粉，他们也用同样办法进行支付。倘若一位约克郡的羊毛买主购买本郡的、或诺森伯兰郡的、或林肯郡的农民的羊毛，他将部分地用汇票、部分地用地方银行的钞票进行支付，或者有时候完全用前者、有时候完全用后者进行支付。一般来说，在约克郡和兰开夏的制造业区，没有人会不用后来日期的汇票支付超过１０英镑价值的任何商品。
现在这种作法在北部和中部各郡已极为普遍，在其它地区也在不断增加中。“
①
“在兰开夏和部分约克郡，一张期限为３个月的汇票——这种汇票几乎占了全部汇票的一半——被认为是一种货币支付。”
②伯吉斯先生接着又对处于不断流通中的这种汇票的总
①“亨利。伯吉斯先生写纷Ｇ。坎宁阁下等人的一封信”
，第１９页。
②同前，第２４页。
此信显然出自一位熟悉英国各商业区的人士之手；我觉得其中陈述的各节是值得读者信任的。
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金额进行了某些推测。他进行推测所根据的资料看来是可靠的，他断定处于不断流通中并不断完成着货币功能的这种汇票的总金额不少于英币３亿镑。
不论上述论断是否十分精确，任何对目前经营商业的方式——在这一商业的和有进取心的国家中，制造商、商人和交易人所发行并使之流通的汇票和期票现在的确已构成了流通媒体（也即用于进行买卖的手段）的、占压倒优势的绝大部分——哪怕只是一知半解的人都不会对该论断产生怀疑。
这类货币具有相对说来较为现代的起源并发展得如此迅速，以致政府除了对汇票和期票征收印花税而外，还来不及考虑管理其发行的问题；因而我们大家都充分了解：这一有价值的工具并非立法的产物。人们甚至怀疑，是否具有这种可能性，即：在不产生不能容忍的对私人商业的干预的情况下，经由法律管理它或控制它。不论少数自以为是的人——他们称他们自己为国家，他们也具有一批称他们为国家的群。。。。
众（这些群众的愚蠢正如其主子的自以为是）——是否批准商业纸币的发行；不论他们是对商业纸币的发行不加限制，还是限制其发行一定的数量，在每一个具有相当人口和勤勉的国家中，纸币必将成为流通的主要部分。它在一切国家中得到了发展，因为文明世界的每一部分都在采用它，它不受立法机关的控制，后者对它几乎一无所知；看来纸币与金属货币同样是逐步改进过程中必不可少的一步，纸币已在很大程度上取代了金属货币，并且看来几乎已经注定将完全取代后者。纸币是否可以取代金和银，这不是一个理论问题；采用纸币取代金属货币，这不是某些人或立法机关有计划的安排；
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它也不是某些鲁莽的设计者的方案，它是在实践中被发现并经一致协议：绝大多数交换可以（而且实际上已经）不用金属货币而予以完成。在社会发展中从而可将金和银这种昂贵的商品省掉，这样一来，单是在英国，为了保持处于流通中的、数以百万英镑计的贵金属货币所必需的全部劳动，由于商业纸币的巧妙发明而得以转用于生产适合于满足我们肉体的需要或增加我们的享受的其它产品。
由银行业者发行的期票通常被称作钞票，它只是一种特殊的商业纸币。严格地说，在政治经济学这门科学中，它并不比任何其它种类的商人的期票或汇票更值得加以考虑。它总共（包括英格兰银行的钞票和所有私人银行业者发行的钞票）不超过英国商业纸币的六分之一。为什么私人银行业者发行的钞票受到了政治家如此独特的注意，并且为什么它会成为如此众多的指责的对象，而每一种其它种类的纸币（特别是经过政府批准的纸币，它是一切纸币中的最坏者）却没有引起注意，甚或受到赞扬，这不是用任何科学原理所能解释的。但是这却是事实，所以我打算极其扼要地说明一下私人银行业者的起源和效用以及由他们发行的钞票；通过我的扼要说明，我们也许能够懂得他们乃是庞大的社会生产系统的一个必不可少的部分，他们不是立法的产物，因而他们不需要以任何方式或在任何程度上受调节于立法者。
除了那些由政府特意成立的银行（比如圣彼得堡的纸币银行和斯德哥尔摩银行）以及由政府招股组成并批准的银行（比如英格兰银行）而外，很清楚，一个像银行业者这样一种商人的出现，并不比像农民和商人这样一些不同阶层的出现
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能更多地归因于立法机关的任何法令。随着人口的增多，劳动分工扩大了，一部分人于是专门经营货币，就像另一部分人专门经营酒或专门经营棉纺织品一样。
随着贸易的扩大，不同国家之间以及同一国家的不同部分之间的交换变得更为经常，并且许多笔货币或汇票的交易成为必然现象。这类事务乃由那些专门经营货币的人士进行办理。结果，人们很快发现，雇用他们来结算居于不同地方（甚至居于同一地方）的商人之间的一切帐目，十分方便。通过此项职业而使他们形成的广泛联系，使他们比任何其他人更了解商业的特征以及每个商人和制造商的信用，从而使他们能够有效地贷出资金；而多数有钱可供出借的人也都为了这一目的而将钱放在他们的手中。他们于是成了（现在也仍然是）向那些从事有益事业——其产品不能立即投放市场——的人提供货币或资本的主要代理人。这样也就出现了一种叫作银行家的人，他们现在仍然十分重要，并且长期以来就是极为有用的劳动者。通过观察下述事实：在欧洲的每个部分都可发现他们，一切种类和一切地位的制造商和商人都在自愿地雇用他们，我们就。。。
会对他们的效用确信无疑了。他们最早出现于意大利，接着出现在世界上最有事业心和最开化的部分；他们从意大利来到了英国，伦巴德街——我们巨大的银行中心——的名称就出自他们，而现在，当银行家的职业在意大利已成为一种几乎濒临灭绝的职业之际，却在英国——现在的商业企业的巨大中心以及在自然的协作生产系统中最先进的国家——的每一个城市中发展起来。由此可见，银行家的职业是从劳动分工自然地产生的，并且随着人口的增多而得到发展。作为这
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一庞大的协作生产系统的一个小的、然而是必不可少的部门，为什么他们的行动或工作要受那个与建立劳动分工毫无关系并且也无能力扩大劳动分工的立法当局的任何方式的管理呢？
事实上，受到我们政府干预的只是他们工作的一小部分——即发行期票。
因此，我们且来考察一下期票的自然起源。
银行家经由客户存款而收进货币，并且他们也贷出货币。因而他们照例都是些建立了信誉和值得信任的人；并且由于他们经办邻近地区的一切货币事宜，他们的期票也就自然要远比任何其他商人的期票更为人们所接受。因此，他们无需向一名准备购买商品的商人或制造商贷出货币，而只需将他们的信誉借给他。他们以其自己的小面额的期票交换其他商人大面额的期票或汇票。对借款的商人来说，由于银行家已建立的信誉，这些小面额的期票和黄金同样值钱。银行家对向其借